群联CEO潘健成：NAND存储行业传统周期已终结

7月4日消息，群联电子创始人兼CEO潘健成表示，过去的DRAM和NAND供需周期循环即将被AI彻底改写。<strong>尤其从今以后</strong>，<em>NAND的传统周期循环法则</em>已经不存在了。

潘健成直言NAND Flash从未真正达到过供需平衡。假设128GB容量成本是100美元，当价格暴涨至200美元时，手机厂商会立刻将规格降至64GB，需求瞬间减半导致崩盘。

反之当128GB跌至20美元时，厂商又毫不犹豫升级至1TB，需求再次暴增引发新一轮失衡。这种终端产品对价格的极度敏感，让NAND始终在失衡中循环。

AI正在彻底改变这一逻辑。过去三年半，全球云端大厂豪掷约7000亿至9000亿美元疯狂采购GPU并建设数据中心。当这些模型训练成熟后，变现的唯一途径就是提供推理服务。

而AI推理产生的大量Token，全部需要庞大的储存空间来存放。云端公司的营收将与其电力供应及储存空间大小成正比，绝不可能削减存储预算。

潘健成进一步警示，AI需求爆发来自多个层面：全球AI用户两年内将倍数增长。目前70%的AI应用仍以文字为主，两年后转向图像将导致数据处理量暴增千倍。

使用者对AI的依赖度将从每天3到10次暴增至50到100次。Token运算量将迎来难以估算的爆发性增长。

供给端却面临严峻挑战。2026年全球NAND产能产出约1400至1500个单位，即便积极扩产，两年内最多也只能增长1.6至1.7倍。

目前群联电子在手订单已排至2027年第一、第二季度。潘健成认为，NAND缺货属于长期、不可逆的行业趋势，暂无快速缓解缺口的有效路径。