永续合约DEX它是一种去中心化的交易系统，允许用户通过智能合约直接在链上交易永续合约——无需中介机构、无需中心化托管、也无需设定到期日。在永续合约交易中，只要满足保证金要求，仓位就会无限期保持开放，从而允许交易者使用杠杆，同时保持完全的透明度和控制力。
到 2025 年，Perp DEX 已发展成为 DeFi 增长最快的领域之一，累计交易量超过 1.5 万亿美元，这得益于机构参与、更佳的流动性以及深度钱包集成。这些平台体现了去中心化的原则——自动化、自主托管和可验证的透明度。
在本文中，您将了解永久 DEX 的工作原理、其独特之处、永久交易的机会和风险，以及 Bitget 钱包如何将用户无缝连接到这个下一代去中心化衍生品生态系统。
永续合约 DEX（去中心化永续合约交易所）是一个链上衍生品平台，交易者可以在该平台上买卖永续合约——一种没有到期日的期货。这些合约通过资金费率反映标的资产（如比特币或以太坊）的价格，确保永续合约价格接近现货价值。
智能合约取代了中心化中介，自动管理订单执行、保证金、资金和清算。交易者只需连接 Bitget 钱包等钱包，即可直接从账户开立杠杆仓位。每笔永续交易均在链上透明执行，并由加密证明确保公平性和透明度。
永久 DEX 交易流程
#描述1. 交易员通过Bitget钱包连接并选择永久市场。2.智能合约持有抵押品、管理杠杆并自动执行交易。3. 甲骨文提供实时价格数据来调整融资利率和结算合约。4. 结算利润/损失和资金支付在链上分配。永久去中心化交易所 (DEX) 的链上结构用自主智能合约取代了经纪商和清算机构。这些合约处理每个阶段——保证金会计、资金调整和清算逻辑——无需任何人工监督。
目前有两种主要的基础设施模型：
模型示例平台机制绩效洞察AMM / vAMM（自动做市商）GMX、dYdX (v3)流动性提供者支持交易池；定价是算法的。透明度高，但深度有限且规模存在滑点。链上订单簿超液体紫苑花使用链上限价订单实现精确定价和速度。更深层次的流动性和接近 CEX 的执行质量。由于所有 Bitget Wallet 永续合约都是基于 Perp DEX 的，因此用户保留完全的透明度和控制权，确保每笔交易都是可见的、可审计的，并通过代码而不是中介进行管理。
与在固定日期到期并需要定期展期的传统期货不同，永续合约可以无限期保持开放状态。它们通过资金费率支付使价格与现货市场保持一致——这种机制规定，当永续合约价格高于现货价格时，多头向空头支付利息；当永续合约价格低于现货价格时，空头向多头支付利息。
这种结构可以实现持续结算并实现全天候交易——这是去中心化永续交易所的一个显著特征。
特征传统期货永续合约（Perp DEX）到期日固定（每周/每月）无——交易无限期滚动沉降到期持续资金支付执行地点中心化交易所（CME、币安期货）通过智能合约上链透明度有限的完整的链上可见性保管中心化经纪商用户通过Bitget 钱包控制根据 DefiLlama 的数据，2025 年永续 DEX 总交易量超过 1.5 万亿美元，占全球永续期货交易总量的 26% 以上。这一爆炸式增长标志着交易者偏好的根本性转变：从托管平台转向链上透明度和控制力。
在 FTX 等大型中心化交易所 (CEX) 倒闭后，用户对自主托管、可验证储备和可组合交易环境的需求日益增长。永久去中心化交易所 (DEX) 应运而生。它们与 DeFi 原生功能无缝集成——借贷市场、收益金库，甚至像 Base 上的 Avantis 这样的现实世界资产 (RWA) 协议，让交易者能够将抵押品循环利用到多个收益来源。
第 1 层和第 2 层扩展解决方案也使得高频链上交易成为可能，而机构投资者则通过白名单钱包和链上流动性计划进入。
来源：Artemis
随着交易者转向自我托管和透明度，永久 DEX 目前在 2025 年处理超过 1.5 万亿美元的交易量，占据全球衍生品市场的 26%。
两个巨头主宰着这个新时代：Hyperliquid 和 Aster。
Hyperliquid运行在专为高速链上订单匹配而构建的定制 Layer 1 区块链上。它提供链上订单簿、约 73% 的市场份额和高达 50 倍的杠杆，并具有机构级延迟和透明的费用。另一方面，Aster专注于跨链设计和收益抵押品。用户可以存入稳定币，赚取被动收益，并以高达 1000 倍的杠杆交易永续合约——尽管清算风险更高。平台链模型杠杆作用抵押品类型流动性深度核心力量Hyperliquid定制 L150×USDC / USDT深的速度+透明度Aster多链1000×收益型稳定币广阔跨链+收益GMX裁判/雪崩队50×基于资金池的流动性缓和简单性+成熟的用户体验这两个平台都在流动性深度、执行速度和可组合性方面树立了新的标准，展示了去中心化基础设施如何能够与中心化系统相媲美，甚至往往优于中心化系统。
在永久去中心化交易所 (DEX) 上交易需要策略和谨慎。杠杆会放大收益和损失。资金费用通常被新手交易者忽视，它的作用是定期在多头和空头仓位之间支付再平衡费用，以使永续合约价格与现货价格保持一致。
每个 Perp DEX 都设置自己的保证金门槛和清算逻辑，通常通过智能合约自动执行。虽然链上交易确保了透明度，但流动性深度可能会有所不同——尤其是对于较小的资产，滑点可能会迅速扩大。
随着全球机构审查 DeFi 衍生品，智能合约漏洞和预言机操纵仍然是持续存在的风险，同时监管也存在不确定性。
交易者应该谨慎管理杠杆，分散头寸，并使用信誉良好的交易所，例如 Hyperliquid、Aster 和 Bitget Wallet 集成协议。
永久 DEX 在单一界面内结合了自由、透明度和金融创新。
自我保管：用户对资金拥有完全的控制权——没有交易所持有您的抵押品。透明度：所有交易、清算和融资利率均可在链上查看。24/7 全球访问：无 KYC 或地理限制。激励措施和代币经济学：交易者可获得治理代币、回扣或权益奖励。可组合性：将您的头寸与借贷、收益和期权协议相结合。可扩展性：Arbitrum、Solana 和 Base等 L2 链可实现快速、低费用的交易。
来源：Artemis
尽管永久性 DEX 不断发展，但它们也存在明显的风险：
流动性分散：不同平台和资产的深度各不相同。智能合约漏洞：错误和预言机操纵可能引发损失。融资利率波动：市场压力下，支付可能会急剧波动。高杠杆风险：过度暴露会导致清算连锁反应。监管不确定性：全球对加密衍生品的审查持续收紧。正如市场分析师所指出的，“现在来自杠杆的交易量是现货购买的六倍”——这既凸显了机遇，也凸显了系统性风险。
关键要点：创新不会消除风险——它只是重新分配风险。
主要区别在于托管和透明度：Perp DEX 允许用户拥有和审计他们的资金 - 而 CEX 需要信任。
代币经济学为永久 DEX 背后的流动性引擎提供动力。
例如，Hyperliquid 的 HYPE 代币会销毁 93% 的交易费用，并将 7% 分配给流动性奖励——这是一种鼓励交易量和稳定性的通缩设计。流动性池 (HLP) 的平均年收益率为 6-7%，从而激励了被动资本流入。
通过在流动性提供者和活跃交易者之间分配奖励，代币经济学可以协调激励措施并加强 DEX 生态系统——创造自我维持、增长驱动的市场。
下一个发展方向是机构链上交易。基金正在尝试合规的钱包白名单和可审计的智能合约。与此同时，人工智能分析技术正在兴起，以优化资金利率套利、避免清算和自动化做市。
预计收益抵押品、暗池隐私层和跨链预言机将重新定义衍生品与 DeFi 其余部分的交互方式。
永久性 DEX 不再是实验性的——它们正在成为去中心化金融基础设施的支柱。
通过 Bitget 钱包提供的所有永久合约均基于 Perp DEX，为用户提供真正的自我保管和透明度。
当您在 Bitget 钱包上交易期货时，您实际上是在交易永续合约——一种没有到期日的去中心化期货。与每月或每季度到期的传统期货不同，这些合约只要满足保证金要求就会一直保持有效。这使得交易者可以无限期地持有杠杆仓位，享受持续的资金结算，并保持链上每笔交易的完全透明。
使用 Bitget 钱包，交易者可以体验链上永续合约的自由——无中心化托管、无隐性强平、无交易限制。所有仓位、资金支付和保证金调整均由智能合约管理，确保公平安全。简而言之，在这里购买“合约”意味着参与一个真正的去中心化永续合约交易生态系统，享受 DeFi 的灵活性和优势。
Bitget钱包功能包括：
✅ 跨以太坊、Solana、Base 和 BNB Chain 的多链支持。
✅ 实时Perp DEX与流行代币集成。
✅零费用 memecoin 和稳定币交易。
✅跨链交换永久仓位。
✅稳定币 Earn Plus（10% APY）用于闲置抵押品。
在 Bitget 钱包上交易期货意味着对代币价格走势进行投机——您不购买或持有代币本身，而是交易与其价格对应的合约。您的盈利或亏损取决于市场走势。
Bitget 钱包让这个过程变得简单透明。您可以直接在链上 访问去中心化永续合约，选择您喜欢的杠杆，并根据您的策略开立多头或空头仓位。请务必根据您的风险承受能力谨慎设置杠杆，以有效管理风险敞口。
以下是在 Bitget 钱包上交易期货的分步指南。
步骤 1：转到“市场”，然后点击“期货”。
选择交易对，例如 BTC/USDT。
步骤 2：进入交易 → 期货。
点击 + 图标将 USDT 存入您的期货账户。
步骤 3：选择全仓或逐仓模式。
调整您的杠杆（例如，10倍）。
步骤 4：点击限价单以选择限价、市价或触发订单类型。
输入您想要的价格和金额。
步骤 5：仔细检查您的订单详情。
点击确认下订单。
步骤 6：在“仓位”下检查您的未平仓仓位。
要关闭交易，请点击“关闭仓位”。
步骤 7：要在订单执行前更改杠杆，请点击杠杆。
步骤 8：点击TP/SL设置您的止盈和止损目标。
输入您的触发价格并确认。
永久去中心化交易所 (DEX) 不仅仅是一个定义，它代表了交易者参与链上金融方式的一场革命。通过消除中介机构，永久去中心化交易所赋予用户透明度、自主托管和可组合性。
Hyperliquid、Aster 和Bitget Wallet等平台正在引领向安全、去中心化永续交易的转变——将机构级工具带到零售手中。
永续合约没有到期日。它们使用资金支付来保持价格与现货市场保持一致。
是的，因为用户持有自己的密钥——但智能合约风险仍然存在。
根据平台不同，从 20 倍到 1000 倍不等 — — 但建议保守使用。
Bitget 钱包提供无缝访问去中心化永续交易所的功能，实现跨链交易、稳定币管理和完全自主托管。
是的。一些 Perp DEX 允许提供有收益的抵押品，以便交易者在保持仓位的同时赚取被动收入。
以上就是什么是永久去中心化交易所(DEX)？交易者应该了解哪些永久交易知识？的详细内容，更多关于永久去中心化交易所 (DEX)知识盘点的资料请关注量链科技其它相关文章！
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